欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

可转债太香,但要注意强赎

2023-01-17 22:42:09 601

摘要:随着行情的回暖,近期股票持续上涨,部分股价持续高于转股价的130%,使得不少可转债触发赎回条款。而且少数可转债也已经公告即将进行提前赎回,需要注意,不然后期容易造成较大损失。//可转债行情较好//随着股市持续上涨,近期可转债也表现不错。Wi...

随着行情的回暖,近期股票持续上涨,部分股价持续高于转股价的130%,使得不少可转债触发赎回条款。而且少数可转债也已经公告即将进行提前赎回,需要注意,不然后期容易造成较大损失。

//可转债行情较好//

随着股市持续上涨,近期可转债也表现不错。Wind数据显示,中证转债指数自4月27日底部以来已经上涨6.51%,并创出3个多月新高。而且市场交易也十分活跃,其中6月8日,可转债单日成交额突破2000亿元,创出历史新高。近两日虽有所回落,但市场成交仍在1600亿以上,处于成交高位。

//近期可转债“强赎”情况//

随着正股价格的不断上涨,Wind数据显示,近期已经有3只可转债公告被强制赎回,分别是新春转债、交科转债和创维转债。值得一提的是新春转债6月10日为最后交易日,据公告显示,下周一6月13日将进行可转债摘牌,赎回价格为100.323元/张。

Wind行情显示,6月10日新春转债收盘价为155.29元,如果最后交易日持有该可转债投资者没有卖出或未进行转股的话,下周被“强赎”损失将达35.4%。而且根据以往情况,总会有或多或少投资者最后交易日没有卖出也没有进行转股,导致最后出现大幅亏损,因此对于这些“强赎”的可转债需十分谨慎。

另外近期还有发布公告将要强制赎回的可转债,需注意公告中最后转股或卖出时间(正常是赎回日前一个交易日),一旦错过按照赎回价被强制赎回,将会面临较大损失。

//触发“强赎”可转债一览//

根据可转债强制赎回条款的触发条件:在可转债转股期内,公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于转股价格的130%(个别可转债有所不同)。因此随着股票市场持续上涨,未来可转债被强制赎回或还将频繁出现。

Wind数据显示,目前已经掀起了一轮触发赎回潮,除了已经公告明确要赎回外,目前已经触发提前赎回机制的还未公告要赎回的可转债已经达38只,数量较多。后期一旦公告提前赎回将有一定的风险,需注意。如下表:

//可转债后期如何投资?//

天风证券首席固收分析师孙彬彬分析,在需求端支撑下,转债市场估值高且坚挺的现象或可延续,短期来看转债市场表现或强于正股。成长板块及困境反转主体是可选方向。

信达证券李一爽分析认为,4月底之前,权益与转债市场总体下跌,平价弹性消失,股性转债估值压缩;4月底反弹至今,市场反弹,平价弹性上升,股性转债估值反弹;站在当前时点,基本面筑底与政策发力的组合,市场弹性总体继续提升,股性转债平价有望继续反弹。

展望后市,如果后续经济基本面或者基本面预期出现反转,市场总体弹性将进一步放大。我们认为仍可适当提高转债仓位。一方面,市场的底部有望随着政策发力的累计效应而逐步的抬升,易涨难跌;另一方面,当前市场只有净值波动风险,趋势性下跌的风险较低,对于市场波动容忍度较大的组合,进一步提高仓位是比较适当的选择。

本文源自Wind资讯

版权声明:本站所有文章皆是来自互联网,如内容侵权可以联系我们( 微信:bisheco )删除!
友情链接
币圈社群欧易官网