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关于可转债,这些知识点你清楚吗?

2023-01-17 22:41:51 562

摘要:可转债,是一种特殊的债券,其既有债券的属性,又可以通过二级市场交易。近年来,可转债市场异常的火爆,深受各类投资者的追捧。什么是可转债可转债,是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转债的交易规则有哪...

可转债,是一种特殊的债券,其既有债券的属性,又可以通过二级市场交易。近年来,可转债市场异常的火爆,深受各类投资者的追捧。

什么是可转债

可转债,是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。

可转债的交易规则有哪些

一、实行T+0交易

可转债可以通过二级市场,当天买入当天卖出。

二、集合竞价的报价范围

根据相关规定,可转债在集合竞价阶段,申报价格不得高于前一交易日收盘价的1.5倍,也不得低于前一交易日收盘价的0.7倍。

三、停牌的触发规则

可转债盘中价格上涨或下跌达到20%的,将触发当日第一次停牌,并停牌30分钟。当可转债一次性上涨或下跌达到30%时,则直接触发第二次停牌,停牌时间至当日14:57。

四、转股规则

可转债可以在发行六个月后转换成公司的股票

五、赎回规则

可转债是有强制赎回规则的,根据规定,当股票连续30个交易日中有15个交易日的收盘价高于可转债转股价的1.3倍时,公司由权赎回可转债,并向投资者支付相应的利息。

可转债中签后如何操作

一般来说,我们在申购后的第二日,可以通过券商的APP查看到我们的中签情况。

当我们成功的中签后,就需要在当日的16:00点之前,完成缴款。

可转债的面值为100元,如果我们中签10张,则需要缴款1000元。当然,我们只需要保证账户内有足够的可用资金,系统会自动完成缴款。

在完成缴款后,我们就需要静待可转债上市了。一般来说,可转债需要1个月左右的时间才可以上市交易。

当可转债上市后,我们就可以通过二级市场自主地卖出了。当然,也可以等六个月后,选择将可转债转换成股票。

可转债的风险

接触过可转债投资的投资者,在申购可转债的时候,都会关注一个关键性的指标 ,叫做溢价率。在投资可转债时,应尽量选择溢价率低的可转债。

可转债的溢价率计算公式为:

溢价率=可转债价格/转股价值-1

而可转债的转股价值计算公式为:

转股价值=可转债面值/转股价*正股价

作为债券,可转债在刚上市时,其面值为100元,如果此时的转股价值为90元的话,那么就可以得出该可转债的溢价率为11.1%。

这时,就相当于我们花了100元,购买了一件90元的商品。

而反之,当可转债的价值小于其转股价值时,则可转债的溢价率则会变成负数,则相当于是折价购买,就存在了一定的套利空间。

一般来说,可转债的溢价率越高,上市后破发的概率则越大,也越难以跟上正股的价格走势。


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