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什么是可转债,和股票有何区别?可转换债券基金是否值得投资?

2023-01-17 22:38:52 3799

摘要:对大多数投资者而言,股票和基金可能或多或少都有所了解,但是对可转债却知之甚少,甚至都没有听说过,那么可转债到底是什么?他和股票等投资产品有何区别,是否值得我们花费时间精力去了解和投资呢?今天我们就一块来了解下。“”可转债”又叫“可转换债券”...

对大多数投资者而言,股票和基金可能或多或少都有所了解,但是对可转债却知之甚少,甚至都没有听说过,那么可转债到底是什么?他和股票等投资产品有何区别,是否值得我们花费时间精力去了解和投资呢?今天我们就一块来了解下。

“”可转债”又叫“可转换债券”,全称是“可转换公司债券”。是指持有者可以在一定时期内,按一定比例或价格,将之转换成一定数量的另一种证券的债券。那么神奇的可转债便具备了三重属性,即股性、债性和可转换性。

债权性:平时持有时与其他债券一样,可转换债券也同时享有规定的利率和期限,投资者如果持有债券到期,可收取本息。股权性:当可转债转换成股票后开始上市流通,它便具备了股权性,一般转换后的股份可于转股后的下一个交易日上市交易。最后是可转换性。简单来说,可转债本身是债券,但是在特定的条件下能够转换成证券。

那么可转债和股票的相同点和不同点都有什么呢?

1、绝大多数情况下,可转债的价格和该可转债正股的股价,是正相关关系。但万事没有绝对,在个别特殊情况下,有时候也会出现不同的情况,比如涨幅过大等。

2、普通股票有涨跌幅限制,但是可转债没有涨跌幅限制,但是设有临时停牌。

3、普通股票一般是T+1交易,而可转债实行T+0交易,并且没有印花税,。

4、另外股票和可转债申购方式也不同。可转债申购不需要市值,空户就可以申购,可以中签后再缴款。而股票申购新股,需要满足持有沪深两市的相关股票市值资产等要求。

可转换债券基金又是什么呢?

普通基金主要投资股票或债券,而可转债基金就是主要投资可转债的基金。其实大部分债券基金都是可以投资可转债的,但是因为投资策略不同,有的基金投资的可转债只是作为补充,而有的基金则是专注于投资可转债。目前主流的可转债基金,大多投资固定收益类资产的比例,不低于基金资产的80%,并且其中大部分投资于可转债。一般可转债基金其基金名称中都含有“可转债”或“可转换债券”等相关文字。

举例,华宝可转债债券(A份额240018,C份额008817),查看基金持仓我们可以看到,基本都是可转债。对于看好可转债行情的朋友,可以了解该类型的基金。

最后,相比个人持有的可转债,可转债基金有何优势呢?

简单总结几点,供大家参考:

首先,可转换债券虽然申购比较简单,但是定价机制和交易转换相对复杂,并存在一定的溢价,一般投资者难以判断和掌握。其次如果价格较高或行情不好时,单只可转债的下跌空间也较大,风险相对较高。最后,相比个人投资者而言,专门的可转债基金背后有专业的基金经理和投研团队,实力更强一些。

整体来看,普通投资者更适合可转债基金而非可转债。相对股票和偏股基金而言,可转债基金的特点是熊市中跌的少,牛市里涨的也不差,整体波动会更小一些,持有体验会更好一些。看完本文你对可转债基金有何看法,欢迎留言分享你的观点。

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