时间:2023-01-17 22:37:59 | 浏览:1567
如果可转债对应的正股价一直涨,超过了转股价,那么转股会是一个不错的选择,但是要是可转债对应的正股价一直跌,我们还有没有机会通过转股获利呢?这时候,就得搬出下修条款来聊一聊了~
什么是下修条款
看着比较复杂,但下修条款简单来说,就是正股价在一段时间内收盘价低于转股价的85%(一般是85%,个别转债会有不同),眼看投资者不愿意转股,为了促进转股,公司董事会有权提议下修转股价格并提交公司股东大会进行表决。
还记得我们之前把可转债比作是蛋糕券,而股票比作是蛋糕吗?关于下修条款,我们可以这么理解,最近蛋糕的行情不太好,大家都不愿意换蛋糕,于是蛋糕券的发行方就说:我们准备和蛋糕总部商量一下,让蛋糕券能多换点蛋糕。
不过,因为是商量,所以有可能成功,也有可能不成功。而且之后蛋糕券能换多少蛋糕也是需要商量的。
下修条款的流程
下修条款的触发通常是以下几个步骤:
正股价下跌一段时间,触发下修条款;
董事会通过下修议案并提交股东大会审议;
股东大会表决,确定转股价是否下修。
其中持有该转债的股东应当回避,这是因为有利益相关,这部分股东也是希望下修转股价的,为了公平起见,所以要回避。而且修正后的股价不低于股东大会召开前20个交易日股票均价和前一交易日股票均价,这里也非常好理解,毕竟转股价不能无限地小,需要一个确定的标准。
重点提示
首先,下修条款也是发行人的权利,也就是说,发行人可以选择下修,也可以不下修,这件事情的最终决定权在发行人手中。另外,即使发行人想要下修,也不是说下修立刻就能下修的,由于下修转股价之后,投资者将自己的债券转换成了更多的股份,对于原来的股东来说,实际上稀释了股本,这么一来,他们也是有可能不同意下修转股价的。
————————
比如,X生转债在2014年1月9日触发了下修条款,但2014年1月27日下午,下修条款没有被通过。看到这里,或许有小伙伴坐不住了,既然下修有可能不通过,那么假如正股价一直跌,还有没有一条规则能够保护投资者的权益呢?
下一篇文章就让我们请出回售条款,虽然大家都不太想见到它,但它其实是股价下跌时,对于投资者的重要保障哟~
赵凝 S1440621090004
风险提示及版权声明:
本文仅供投资者学习使用,投资者根据自身财务状况,风险承受能力以及对市场情况的判断综合考量后自行做出投资决策并承担一切损益。本内容著作权归中信建投证券股份有限公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得公司同意进行引用的,需在允许的范围内使用,且不得对本文章进行任何有悖原意的引用、删节和修改。
尽管我们都不愿意看到可转债的正股价下跌的情况,毕竟可转债的价格也会被影响。但是要是真的遇到熊市,可转债的正股价跌跌不休了,应该怎么办呢?这时候,了解回售条款非常有必要。让我们先来看一个真实可转债的回售条款:仅举例,不涉及任何推荐,数据来源:
如果可转债对应的正股价一直涨,超过了转股价,那么转股会是一个不错的选择,但是要是可转债对应的正股价一直跌,我们还有没有机会通过转股获利呢?这时候,就得搬出下修条款来聊一聊了~什么是下修条款看着比较复杂,但下修条款简单来说,就是正股价在一段时
01 可转债是什么?/看懂可转债的本质 可转债,全称是“可转换公司债券”,本身是债券,具备还本付息的性质,可在特定的情况下转成股票,是同时具有股票和债券双重属性的投资品种。你可以理解为,可转债就是上市公司向你借钱的凭证,这个凭证也可以在
在做股票投资时,不少投资者都喜欢抱着捡便宜的心态,股票越跌就越喜欢买。不过,抱着这种心态去买股票,很多时候都会吃亏。然而对于可转债来说,却可以越跌越买,这是为什么呢?为什么可转债可以越跌越买?可转债的价格涨跌深受股票价格涨跌的影响。因为影响
坐而论道:市场交易的不仅仅是可转债,还是人性!想赢怕输的心理,最终导致交易的彻底变形,该拿的单子拿不住,该进的单子又迟迟下不了决心。所有这些人性的弱点才是影响操作成功的真正障碍。股市的赢家,就是人生的赢家。市场永远是对的,市场的确需要耐心,
可转债跟股票一样,既可以通过打新的方式来买,也可以在二级市场上买卖。很多人喜欢参与可转债打新,却很少甚至不会参与二级市场上的可转债买卖,主要是因为二级市场上买卖可转债的风险较大。不过,也有人喜欢在二级市场做可转债交易,甚至在做了可转债后就不
关于可转债我们需要知道哪些专业知识呢?一、什么是可转债?可转债的全称是“可转换公司债券”,其本身是债券,每张债券的票面价是100元,可以到期还本付息,但与普通债券不同的是,可转债附带转股权,即可转债的持有人可以选择按约定的价格和比例,将债券
可转债强赎是可转债的发行者将投资者手上尚未到期的可转债强制赎回,并将本金和利息还给投资者,其实也就是相当于提前还债。若是不深入了解,有些人可能还会觉得强赎是好事,可实际上可转债强赎对投资者是很不友好的。那么,可转债在什么情况下会被强赎?可转
可转债破发,尤其是新上市的可转债破发,是非常少见的事。不过,少见并不是完全见不到,如果运气不好,偶尔还是会碰上一只。那么,如果可转债出现破发,会亏多少钱呢?可转债破发会亏多少钱?可转债破发会亏多少钱,主要跟三个因素有关,一个是破发后跌了多少
做可转债投资,一般有两种方式,一种为申购新发行的可转债,一种为在二级市场买卖已上市的可转债。对于新发行的可转债来说,买到就是赚到,很少有亏损的,所以每只都不容错过,但在二级市场买可转债,就不能随便买了。那么,到底哪些可转债比较值得买呢?什么
可转债投资是一种有机会获得较高收益的投资方式。尤其是可转债打新,不仅投资回报率高,而且风险还比较低,是个非常好的薅羊毛的投资方式。不过,在可转债的投资规则变了之后,情况可能就会有所不同了。那么,可转债是否还能投呢?可转债还能投吗?首先,就是
投资者可以投资的渠道还是很多的。而股票系统肯定是投资者绕不开的话题。在股票系统里面,可以操作的领域也要比我们想象的多得多。可转债由于是可转债,投资者的选择更加灵活,也是深受投资的喜爱。今天我就来分享一下可转债的小知识。可转债是什么意思?可转
本文共3661字,预计阅读时间9分钟可转债适合普通人投资,尤其是可转债打新先做好了打新,再做可转债投资,一步步做,这样更适合普通人在做之前,尤其是要系统性学习下可转债打新的知识,不依赖于他人推荐产品,而先从看书或从他人发布的文章中学习上手效
一、低买高卖赚差价1、长期投资可转债适合长期投资。因为可转债有利息,这部分利息会慢慢反映到可转债的价格上,债券价格慢慢上涨。同时,可转债的价格和上市公司的股价有关联。股价上涨,越接近转股价,可转债就越容易转换成股票,债券价格就会上涨,卖出就