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在什么情况下,可转债会被强赎?怎么避免可转债被强赎?

2023-01-17 22:37:41 2064

摘要:可转债强赎是可转债的发行者将投资者手上尚未到期的可转债强制赎回,并将本金和利息还给投资者,其实也就是相当于提前还债。若是不深入了解,有些人可能还会觉得强赎是好事,可实际上可转债强赎对投资者是很不友好的。那么,可转债在什么情况下会被强赎?可转...

可转债强赎是可转债的发行者将投资者手上尚未到期的可转债强制赎回,并将本金和利息还给投资者,其实也就是相当于提前还债。若是不深入了解,有些人可能还会觉得强赎是好事,可实际上可转债强赎对投资者是很不友好的。那么,可转债在什么情况下会被强赎?

可转债在什么情况下会被强赎?

一般来说,可转债在发行时,都会设定强赎条款,只要强赎条款中描述的情形出现,就会触发强赎机制。

比如某可转债的强赎条款就有两个:一个是正股的收盘价在连续三十个交易日里有十五个交易日不低于转股价;另一个是未转股的可转债余额不足3000万元。这两个条款只要有一个出现,就满足了强赎的条件。

不过,满足了强赎条件的可转债,却不一定就会被强赎。一方面,可转债强赎只能在可转债的转股期内进行。可转债的转股期就是可转债可以转成股票的时间,一般新发行的可转债,大概要到6个月后才能转股。

另一方面,就算是在转股期内满足了强赎条件,也不一定会强赎。因为要不要把可转债强赎,都是由发行可转债的公司说了算。如果该公司不想把发行的可转债强赎回去,就算达到了强赎条件也不会强赎。

所以,只有在三种情形同时出现的时候,可转债强赎才会出现,即在转股期内、达到强赎条款的其中一个和发行可转债的公司决定强赎。

如果发行可转债的公司决定要强赎可转债,并且真让上市公司将可转债强赎回去的话,对投资者来说大概率会有不小的损失。

因为上市公司强赎可转债多出现在正股价比转股价高的时候,此时可转债的市价大概率是高于它的面值的,而可转债的强赎价格一般就是在面值的基础上加点利息,大概率会低于它的市价。

比如一张市价为130元的可转债,强赎价格可能只有100.3元,一旦被强赎,投资者立马就会有差不多30%的损失。

此外,很多可转债在被强赎之前都有一定的溢价,比如原本转股价值为130元的可转债,市价可能达到150元。如果是在150元买的,此时被强赎还会亏更多。

所以,不管怎样都不能让自己手中的可转债被强赎。那么,怎么才能避免被强赎呢?

可转债怎么避免被强赎?

可转债强赎的主动权虽然不在投资者手上,但投资者还是可以通过一些方法来避免被强赎。

首先,就是不买有被强赎风险的可转债。那些被强赎的可转债,多半是转股价值在130元以上的可转债。避开这类可转债,也就可以避开大部分的强赎风险了。

其次,就是在强赎之前将可转债卖掉或转股。如果不幸碰上可转债强赎,最好的应对之策就是转股或卖掉。

可转债的发行者之所以要强赎可转债,主要还是为了让投资者把可转债转成股票,这样就不用还钱了。而且对投资者来说,转股至少比被强赎好多了。

另一个选择就是在被强赎之前以市价卖掉,这是最方便可能也是损失最小的应对之策。卖掉可转债之后,强不强赎都跟自己没什么关系了。

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