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可转债入门知识,看这一篇就够了!

时间:2023-01-17 22:31:43 | 浏览:730

1:啥是可转债?可转债全名可转换公司债券,是上市公司发行的一种可转换成上市公司股票的特殊债券!发行面值100元,最小交易单位1手或者10张,大多数情况下,都会跟随正股波动!2:转股价格、转股价值、转股溢价率!转股价格就是把可转债换成上市公司

1:啥是可转债?

可转债全名可转换公司债券,是上市公司发行的一种可转换成上市公司股票的特殊债券!

发行面值100元,最小交易单位1手或者10张,大多数情况下,都会跟随正股波动!

2:转股价格、转股价值、转股溢价率!

转股价格就是把可转债换成上市公司股票时,需要支付的价格,是在发行时已经确定好的;

转股价值等于可转债的转股数量乘以正股的价格;

转股溢价率=(转债价格-转股价值)/转股价值*100%,转股溢价率越高,债转股就越不划算。

3:赎回条款!

赎回条款是上市公司为了赎回可转债,而制定的条款。

大多数上市公司制定的条款是:在连续30个交易日中,有15个交易日,正股价格在转股价格的130%以上时,上市公司可以选择赎回,当然也可以选择不赎回,是否选择赎回,是上市公司的权利而不是义务。根据最新的规定,如果本次上市公司选择不赎回,再次赎回,则需要过3个月以后,并且重新计数。

4:修正条款!

修正条款是上市公司为了下调转股价格,而制定的条款。

大多数上市公司制定的条款是:在连续30个交易日中,有15个交易日,正股价格在转股价格的80%以下,上市公司可以选择下调转股价格,当然也可以选择不下调,是否选择下调,也是上市公司的权利而不是义务。

5:回售条款!

回售条款就是把手中持有的可转债卖给上市公司的条件。

大多数上市公司制定的条款是:在最后2个计息年度,股价连续30个交易日低于转股价格的70%时,投资者可以把手中持有的债券按照面值100*(1+当期的利率)得出的价格,卖给上市公司,当然也可以选择不卖,这项条款是投资者的权利,而非义务!

6:利率条款!

利率条款是上市公司借了投资者的钱,每年需要向投资者支付利息的条款。

7:交易规则!

可转债交易规则跟股票有很多不同的地方,并且修改多次,我这里讲解的是2022年8月1日最新的交易规则。

交易权限开通:

两年交易经验+20日日均10万资产,交易经验从名下账户第一次购买股票时算起,销户和换券商都不会重置;20个交易日日均10万资产是股票、基金、理财都算,不需要买股票,放那就行,不同券商不共享。2022年6月18日前开通可转债权限的不会有影响。

可转债交易规则:

(1)、11开头的是沪市,12开头的是深市;价格都是保留到小数点后3位;正股6开头的是沪市,3或0开头的是深市。

都是信用申购,且与配售不冲突,参加配售依然可以参加网上申购。如连续12个月内累计出现三次中签却不足额缴款的,6个月内不允许参与新股、可转债等品种的申购。

(2)最小交易单位为“手”,一手等于10张,不足一手必须一次性卖出。因配债得到持仓不是10的整数倍的数量,比如25张,可以先委托10张卖出,再委托15张卖出,如果你持有15张或者5张,必须一次性卖出。

(3)价格优先,时间优先。同一时间委托的,价格低的优先,同一价格委托的,时间早的优先。9:15-9:25是开盘集合竞价,9:30-11:30,13:00-14:57是连续竞价,14:57-15:00是收盘竞价。

(4)沪深两市可转债不需要缴纳印花税,实行T+0交易,当日可以买入和卖出,不限次数。

上市当日涨跌幅±30%停牌到14:57分,14:57分复牌进行集合竞价,在15:00进行收盘集合竞价,理论上最低价格56.7元,最高价格157.3元,由于有债底保护,最低价格56.7元基本不可能出现,但是最高价格157.3元是可以出现的。

(5)、上市第二个交易日起,涨跌幅在±20%以内。

8:可转债的发行流程是怎样的?

了解可转债的发行流程,对我们打新债和抢权配售很有帮助。

具体流程如下:董事会预案→股东大会批准→证监会受理→发审委通过→证监会核准/同意注册→发行公告→股权登记日(T-1日)→申购日(T日)→中签尾号公布(T+1日)→中签缴款日(T+2日)→上市日(T+4周左右)

9:如何预估可转债上市第一天的价格?

预估可转债上市第一天的价格有一个公式:可转债上市前一天的转股价值*(1+行业溢价率),上市前一天的转股价值在各大券商的app都可以查询,行业溢价率可以在集思录上面查询同行业的转债,它们的转股溢价率是多少,取中间值代入公式。

10:可转债的投资策略有哪些?

(1)打新债

打新债就是在可转债的申购日直接申购即可,各大券商的app都可以直接操作,记得一定要顶格申购,提高中签率。

(2)抢权配售

抢权配售就是在可转债的股权登记日或之前买入正股,并且在股权登记日当天持有持仓,持仓越多,获得配售的份额就越多,股权登记日一般为申购日的前一天。

(3)低价策略

把可转债的价格从低到高排序,在集思录上面点一下鼠标即可实现,低价策略就是买入价格低的转债,