时间:2023-01-17 22:29:29 | 浏览:1
在做股票投资时,不少投资者都喜欢抱着捡便宜的心态,股票越跌就越喜欢买。不过,抱着这种心态去买股票,很多时候都会吃亏。然而对于可转债来说,却可以越跌越买,这是为什么呢?
可转债的价格涨跌深受股票价格涨跌的影响。因为影响可转债价格变动的主要就是它的转股价值,而可转债的转股价值的高低,而可转债的转股价值主要是由可转债对应的正股价格变动决定的。
所以,如果股票价格下跌,可转债的价格也大概率会跌。那么,为什么股票不能越跌越买,可转债就能越跌越买呢?
首先,可转债跟股票不同的一点,就是可转债有一个保底收益。因为可转债是一种债券,有固定的利息,如果债券到期后没转股也没有被强赎或回售,投资者是可以将本金和利息一并收回的。
而且就算是可转债被强赎或者回售给发行方,都可以拿回本金并获得一些利息,不管怎样都不会亏。
正是因为可转债有一个保底收益,所以可转债的价格越跌,买入就越划算。
其次,就是可转债的价格一般不会一直下跌。能发行可转债的上市公司,基本面一般都不会很差,否则可转债的发行根本没法通过审核。
而基本面只要不是太差的公司,股票价格就算是下跌,也不太可能会一直跌,总会有上涨的时候,只要能等到股票价格上涨,可转债的价格也就能再涨上去了。所以,只要可转债有上涨的机会,就完全可以越跌越买。
不过,也不是任何可转债都可以越跌越买,需要具备一定的条件才行。
首先,就是跌破了发行价的可转债。可转债的发行价就是它的面值,买跌破了发行价的可转债,只要可转债没出现违约,一直持有就可以只赚不亏。
因为可转债有保底收益,至少可以确保本金能收回,而可转债的发行价就相当于它的本。只要在发行价之下买,不仅能确保回本,还能确保部分收益。而且可转债的价格跌得越多,之后的收益也会越高,所以就可以越跌越买。
不过,跌破发行价的可转债能越跌越买,必须有一个前提条件,那就是可转债没有违约风险。因为一旦有违约风险,可转债的保底收益就没法保证了。
其次,就是在转股期内转股溢价率为负得较多的可转债。转股溢价率为负的可转债,说明可转债的正股价高于它的转股价,此时买入可转债并转成股票,再把股票卖掉就可以获利。这样的可转债自然也可以越跌越买。
转股溢价率为负的可转债能越跌越买,也有两个前提条件。一个就是可转债需在转股期内,因为只有在转股期内的可转债才能转成股票。另一个就是转股溢价率负得较多,不然正股价稍微一跌,负数可能就会变成正数了。
可转债与股票是有间接性关系的,可转债实际就是一种可转换成普通股票的企业债券,两者之间可以说有互通的特征。比如可转债在特定的价格,时间和期限等可以转换成股票,反之持有股票的时候,当这家公司发行债券的时候也是同样拥有债券分配优先权,因此可以肯定可转债与股票有间接性和互通性的关系。
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