欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

债市惊魂48小时:国债期货从跌停到绝地反击 谁躲过一劫?

时间:2022-12-11 00:12:09 | 浏览:884

债市“过山车”美联储加息靴子落地,中国债市坐上“过山车”。12月15日美国加息消息传出,国债期货开盘即暴跌。10年期国债期货T1703报94.555,跌1.81%,5年期国债期货TF1703报97.595,跌1.16%。盘中双双创历史最大跌

债市“过山车”

美联储加息靴子落地,中国债市坐上“过山车”。

12月15日美国加息消息传出,国债期货开盘即暴跌。10年期国债期货T1703报94.555,跌1.81%,5年期国债期货TF1703报97.595,跌1.16%。盘中双双创历史最大跌幅,触及跌停。

对此,有小伙伴或许奇怪,国债期货不到2%的涨跌幅,干嘛大惊小怪地霸占财经头条!其实,跟股市10%的涨跌停限制不同,10年期的国债期货跌停限制是2%,5年期国债期货的跌停限制是1.2%。也就是说,即使是收盘时有所回升,12月15日的国债期货仍然很接近跌停线。

以10年期国债期货为例,保证金只有2%,也就是说这是50倍杠杆啊。“国债期货下跌近2%,如果买错了方向,你觉得会死多少人?”某华南基金公司人士对记者感慨叹道。

“做国债期货风险大,公募基金可以投,但是限制多,实际操作中比较困难,实际上不超过5家公司参与投资。私募和专户做国债期货比较多,近期市场不好,他们有的出现爆仓。”上述基金人士说。

关键时候,央妈态度起了决定性的作用。12月16日,央行向市场注入450亿元资金、近4000亿MLF驰援流动性。

具体来说,央妈的呵护措施是:中国人民银行公布,12月16日,为保持银行体系流动性合理充裕,结合近期MLF到期情况,人民银行对19家金融机构开展MLF操作共3940亿元,其中6个月2070亿元、1年期1870亿元,利率与上期持平,分别为2.85%、3.0%。另外,央行16日在公开市场净投放450亿元。

国债期货应声迅速飙涨,截止12月16日收盘,10年期国债期货主力合约T1703报95.860,暴涨幅1.3%,盘中最高涨幅达1.42%;5年期国债期货主力合约TF1703报98.550,暴涨幅0.9%。

前一日是上市后最大跌幅,后一日是上市后最大涨幅,国债期货坐上“过山车”,虽未完全收复失地,却已相去无几。

现券方面也出现大反转。Wind数据显示,12月16日,10年期国债收益率下跌至3.2600%,较15日收盘3.365%下跌11个基点。10年期国开债收益率也下跌至3.8125%,较15日收盘3.8800%下跌7个基点。

与之相对,此前一天,12月15日,10年期国开债收益率这两个数据是分别上涨了14、22个基点。

大调整中谁是赢家

事实上,国债“过山车”,让上车的投资者心惊胆颤。

对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙接受记者采访时表示,“12月15日5年期国债期货出现了跌停,市场流动性风险较大。央行大量投放资金来呵护债市,12月16日国债期货大涨。债市最近大起大落反映了两点:一是年底资金面紧张,二是美联储加息,以及明年三次加息的表态,影响到投资者的预期。利率下降的拐点可能出现。”

“现在来看,债市有见顶回落的迹象,债市后市的走势仍然不容乐观。”杨德龙表示。

对于未来走势,12月16日,富国基金相关人士向21世纪经济报道记者表示,“本轮债券市场调整,由央行去杠杆‘锁短放长’引发。自10月24日算起,到今天也就1个多月,10年期国债已经从2.65%快速上行至3.33%,上行幅度已达68个基点。如果之后的市场调整延续最近几个交易日的速度,应该也会在较短时间内调整到位,走势将重回基本面。如果经济复苏再次被证伪,调整之后的债券市场将获得更大的上涨空间。”

其实债市大调整并非始于美国加息,从10月底市场已开始回调。此前,市场普遍的操作思路是“拿得比别人久、拿得比别人烂、拿得比别人猛”(加久期、降评级、加杠杆)。

然而,这一操作思路在债市这一波的大回调中,使得大量债券型基金回吐了今年全年的收益。

Wind数据显示,从10月24日至12月16日,可查到数据的760只中长期纯债型基金(A、B、C、H类分别计算)中,回报率为正的仅103只,占比13.56%;回报率为负的646只,占比85%;另有11只回报率为0。

少数基金避开了这轮债市大回调。富国基金表示:“我们今年三季度末就较早地降低了杠杆,进行了积极的防守操作,回撤远低于市场平均水平。”

另一家华南大型基金的人士也告诉记者:“我们预判市场过热了,9月份我们就去杠杆了,清了一些利率债,前段时间又清了一些信用债,所以我们基金跌得很少。我们没有减仓在最高点,错过了9月下半场的上涨,但是幸运的避开了这一轮下跌。”

对于未来债市的投资机会,“明年春季之后、年中之前,对国内债券市场是一个比较好的窗口期。在市场调整较为到位时,可以采用左侧交易思维,提前布局。”上述富国基金人士表示。

不过,有私募人士告诉记者,最近在补仓。“我对债市目前是谨慎乐观。这两天开始小小地补仓,力度不大。”

更多内容请下载21世纪经济报道APP

相关资讯

债市惊魂48小时:国债期货从跌停到绝地反击 谁躲过一劫?

债市“过山车”美联储加息靴子落地,中国债市坐上“过山车”。12月15日美国加息消息传出,国债期货开盘即暴跌。10年期国债期货T1703报94.555,跌1.81%,5年期国债期货TF1703报97.595,跌1.16%。盘中双双创历史最大跌

股指期货、国债期货交易迎利好:中金所拟减半收取交割手续费 业内人士:将促进国债期货的交割

每经记者:王海慜 每经编辑:何剑岭图片来源:摄图网8月13日下午,中金所发布通知称,自2021年8月16日起至2021年12月31日止,减半收取股指期货和国债期货交割手续费。《每日经济新闻》记者注意到,今年来受大宗商品价格上涨的影响,国内商

国债期货全线下跌 10年期国债期货主力合约跌0.40%

2022年11月11日,国债期货全线下跌,2年期国债期货(TS)主力合约跌0.07%,5年期国债期货(TF)主力合约跌0.25%,10年期国债期货(T)主力合约跌0.40%。中国央行本周共开展330亿元7天期逆回购操作,因本周共有1130亿

快讯:国债期货午后延续跌势 十年期国债期货主力合约跌超0.3%

快讯:2022年11月25日,国债期货午后延续跌势,十年期国债期货主力合约跌超0.3%。

商业银行、保险机构获准参与国债期货市场!对国债期货、现货、股票市场影响几何?(附全方位解读)

2月21日晚间,中国金融期货交易所(下称“中金所”)发布公告称,经国务院同意,证监会、财政部、人民银行、银保监会发布联合公告,允许商业银行、保险机构在依法合规、风险可控、商业可持续的前提下,分批推进参与中金所国债期货交易。据证监会披露,第一

国债期货分析报告:现券吸引力上升,国债期货强势反弹

要点:市场行情:昨日国债期货全天震荡走高,连续下跌后市场杀跌动能弱化,现货市场吸引力提升收益率走低,一级市场口行新债认购情况良好,中标收益率较上期走低。此外人民币人民币中间价结束连升态势,短期对货币政策的压制弱化。目前国债期货走势仍需观察人

国债期货全线下跌 10年期国债期货主力合约跌0.27%

2022年11月16日,国债期货全线下跌,2年期国债期货(TS)主力合约跌0.23%,5年期国债期货(TF)主力合约跌0.31%,10年期国债期货(T)主力合约跌0.27%。11月16日,央行今日进行710亿元7天期逆回购操作,中标利率为2

国债期货全线下跌 10年期国债期货主力合约跌0.66%

2022年11月14日,国债期货全线下跌,2年期国债期货(TS)主力合约跌0.17%,5年期国债期货(TF)主力合约跌0.46%,10年期国债期货(T)主力合约跌0.66%。11月14日,央行今日进行50亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.

国债期货全线上涨 10年期国债期货主力合约涨0.24%

2022年11月23日,国债期货全线上涨,2年期国债期货(TS)主力合约涨0.10%,5年期国债期货(TF)主力合约涨0.23%,10年期国债期货(T)主力合约涨0.24%。11月23日,央行今日进行20亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.

12月8日债市早盘:国债期货和利率债表现中规中矩,信用债偏弱

截止到10点20分发稿:国债期货(小晴天)、利率债(小晴天)、信用债(阴天),债基播报:每日早上10点30,中午11点30,下午14点30(如有波动,推迟至15点)总结:债市早上开盘,利率债和国债期货盘面不错,信用债偏弱。股市大盘盘面一般般

债市止跌反弹 国债期货10年期主力合约涨0.5%

11月17日,为维护银行体系流动性合理充裕,央行开展了1320亿元7天期逆回购操作。当日有90亿元7天期逆回购到期,实现净投放1230亿元,规模大于前次操作。受该消息影响,债市止跌反弹,国债期货持续上涨,10年期主力合约涨0.5%,5年期主

10年期国债期货主力合约小幅震荡 银银间回购定盘利率全线上涨|债市纵览

债市重大事件PART1.每日要闻1.国家统计局数据显示,中国8月社会消费品零售总额同比增长5.4%,预期3.2%,前值为2.7%。1—8月份,社会消费品零售总额282560亿元,同比增长0.5%。其中,除汽车以外的消费品零售额253662亿

国债期货半年报:债市利率磨底,关注信用拐点

摘要迅速回暖是2020年疫后经济“V型反弹”的重要支撑。然而,在经济周期与外部环境的差异下,房地产投资和出口可能反而会成为本轮经济复苏过程中的明显拖累,这决定了本轮疫后经济复苏斜率可能不会太陡峭。2022年下半年,信用拐点的确认将是影响市场

2只债券债项信用等级下调 国债期货大幅收涨|债市纵览

债市重大事件PART1.信用评级下调事件【7月29日,联合资信发布评级报告称,将辽阳辽东农村商业银行股份有限公司的主体信用评级由A+调低至A,评级展望为负面,同时将“16辽东农商二级”的债项信用等级由A调低至A-。】评级变动原因:联合资信评

国债期货已进入震荡行情?5月债市配置方向展望

近日股市连续强劲反弹,而国债期货相对平淡。10年期主力合约节前最后一个交易日和节后第一个交易日才开启大反弹,逆转了短期的下跌趋势,5月债市能否持续走高?// 国债期货止跌 //短期国债期货在连续下探后,节前最后一个交易日和节后第一个交易日大

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈小天鹅洗衣机评测网东南电子股票西贝vip会员网东方航空股票火龙果种植网海澜之家股票爵士舞培训网云服务器技术网柳州螺蛳粉官网美术艺考培训网张学友歌迷网长虹电视评测网袁大头银元收藏网站开发快速建站鹤壁新闻头条网
国债可转债行情网-国债又称国家公债,是国家以其信用为基础,按照债的一般原则,通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。由于国债的发行主体是国家,所以它具有最高的信用,被公认为是最安全的投资工具。国债逆回购买卖技巧、可转债打新、长期做国债逆回购技巧、可转债每天套利技巧、国债逆回购交易技巧、可转债申购一览表、国债逆回购最佳玩法。
国债可转债行情网 xinyuelai.cn ©2022-2028版权所有