摘要：本报记者 姚尧近日，铁矿石期货价格急转直下。本周以来，截至6月22日15：00，铁矿石期货主力合约结算价已累计下跌8.22%，报收于1139.0元/吨，较上周最后一个交易日的结算价（1229.0元/吨）明显回落。接受《证券日报》记者采访的银...
本报记者 姚尧
近日，铁矿石期货价格急转直下。本周以来，截至6月22日15：00，铁矿石期货主力合约结算价已累计下跌8.22%，报收于1139.0元/吨，较上周最后一个交易日的结算价（1229.0元/吨）明显回落。
接受《证券日报》记者采访的银河期货铁矿石分析师白净对此评价称：“近2个交易日，铁矿石期货价格大幅下跌，不排除与监管政策收紧相关。从当前基本面看，铁矿石市场整体仍处于紧平衡状态，但随时间的推移价格或将走弱。若铁矿石价格持续下行，在钢材价格跌幅不大或相对平稳的情况下，可以关注钢企中报业绩预喜带来的投资机会。”
6月21日，国家发展改革委价格司与市场监管总局价监竞争局赴北京铁矿石交易中心开展调研，详细了解今年以来铁矿石交易及价格变化情况，并召开专题座谈会，研究做好铁矿石等大宗商品保供稳价工作。
对此，道智投资董事长康道志对《证券日报》记者说：“国家监管部门将持续密切关注现货交易价格变化，及时排除异常交易和恶意炒作行为。对哄抬价格、囤积居奇等行为将予以严厉处罚，以维护良好的市场秩序。而市场对政策风向异常敏感，铁矿石期货价格回调或与政策层面收紧不无关系。”
从供需大格局角度看，白净给出了她的分析：“目前供应端的情况是，全球铁矿石年均产量约为1.0亿吨至1.1亿吨。今年1月份至5月份，我国铁矿石进口量同比增长2667万吨，预计今年下半年将同比持平或小幅下降。此外，最新一期的外矿发运以及到港数据仍不及预期，叠加内矿受安全检查影响产量也将出现下降，因此供应偏紧预期仍在。”
“再从需求端看，根据国家统计局公布的数据，我国5月份生铁日均产量约252.1万吨，环比略有回落，整体仍处于较高水平。值得注意的是，成材端将进入传统消费淡季，近期钢厂利润持续下滑，河北、华东地区长流程即期利润均处于亏损阶段，据测算截止到6月21日，华东长流程螺纹钢成本约5097元，现金含税利润亏损约146元。由于成材端需求已显现有走弱迹象，若供应端无政策支撑，随着淡季的到来，价格或将进一步走弱，后期需警惕利润亏损后传导至原料端，带动铁矿石价格向下。在利润被压缩后，铁矿石目前的结构性矛盾或伴随钢厂调整烧结矿配比有所缓解。”白净说。
康道志对铁矿石的供需格局也给出了相似的判断，他表示，“在需求方面，钢铁行业作为31个制造业门类中碳排放量最大的行业，由于受‘碳达峰、碳中和’长期政策影响，减排压力巨大，上周末唐山、邯郸等地又出台了新的减排限制政策。同时，多家钢厂开始高炉检修，影响钢铁产量。且随着钢材需求淡季到来，不排除钢厂主动减产，拖累铁矿石价格；在供给方面，澳洲铁矿石发运恢复，近期国内港口到货量有所提升，供应有所加大，虽然部分地区内矿停产导致铁精粉产量小幅下降，但影响幅度较小；在调控政策持续作用下，预计未来铁矿石价格将进入宽幅震荡区间，整体走势易跌难涨，寻求新的支撑点。”
“在供需错配的状况下，铁矿石价格仍存下行空间，若下游钢铁产品价格相对平稳，或者跌幅有限，对钢铁加工企业而言属于利好。随着原材料价格下降和成本下降，钢铁的加工利润相应会有所上升。”私募排排网基金经理胡泊对《证券日报》记者说。
根据同花顺数据统计，在铁矿石期货价格大跌8.22%的同时，截至今日15：00，螺纹钢主力合约近2个交易日仅下跌4.70%，热卷主力合约近2个交易日则下跌5.20%，钢材价格跌幅明显小于铁矿石。截至目前，在A股市场钢铁板块的全部上市公司中，已有8家公司率先披露了2021年上半年业绩预告，实现业绩预喜的公司为7家。
表：钢铁板块中报业绩预喜公司近2个交易日股价涨跌幅一览
制表：姚尧
（编辑 白宝玉 策划 赵子强）
